Поиск по сайту 

Новости финансов 

Баннеры 

Система качества 

iso9001

Материалы КФТ «Арссеан»

Цель написанной статьи:

Введение

Рынок Форекс один из самых масштабных сегментов мировой финансовой индустрии (в сутки совершается операций на сумму от 4 до 6 трлн. долларов). Он один из самых потенциально прибыльных, ликвидных и интересных рынков для частных инвесторов и компаний. На рынке Форекс оперируют национальные и коммерческие банки, страховые компании, инвестиционные фонды, брокерские фирмы и частные инвесторы большинства стран Мира, которые являются и продавцами и покупателями тех или иных валют.

Фо́рекс (Forex, иногда FX, от англ. FOReign EXchange — «зарубежный обмен») — рынок межбанковского внебиржевого обмена валют по свободным ценам (котировка формируется без ограничений или фиксированных значений). Часто используется сочетание «рынок Форекс» (англ. Forex market, FX-market).

В англоязычной среде слово «Forex» может означать не только взаимный обмен валюты, но и всю совокупность валютных операций, а также иностранные валюты как таковые.

В русском языке термин Форекс обычно используют в более узком смысле — подразумевается исключительно спекулятивная торговля валютой через коммерческие банки или дилинговые центры, которая ведётся с использованием кредитного плеча, то есть маржинальная торговля валютой. При этом термины «международный Форекс» и «международный рынок Форекс» являются тавтологией, ввиду того, что «foreign exchange» изначально подразумевает операции с иностранной валютой.

Всего на рынке форекс торгуется около 70 валют, а также акции мировых компаний индексы акций (CFD),фьючерсы на товарных рынках и драгоценные металлы.

Торговля на рынке Форекс осуществляется через дилинговые компании или форекс-брокеров. Они являются посредниками между продавцами и покупателями. Между брокером и трейдером заключается договор, после чего трейдеру предоставляются все необходимые инструменты для торговли (кредитное плечо, доступ к котировкам, программное обеспечение). Брокер зарабатывает на процентах от количества проведенных через его компанию сделок.

Каждое государство имеет собственную систему регулирования деятельности форекс-брокеров.

До июня 2015 года рынок форекс в Беларуси никак не регулировался и не имел на территории страны зарегистрированных форекс компаний. Это привело к тому, что валютно-торговые операции проводились через зарубежные офшорные брокерские компании или через букмекеров.

В связи с этим, возникал ряд вопросов:

  • о безопасности вложенных средств;
  • законности торговли на финансовых рынках;
  • уплаты налогов с полученной прибыли.


Говоря о безопасности торговли на рынке, в первую очередь подразумевают не само совершение сделок, а именно вопросы сотрудничества с брокерской компанией (дилинговым центром). Дело в том, что практически все форекс компании, которые были представлены в Беларуси, зарегистрированы в оффшорных зонах: Новой Зеландии, Кипре, Сейшельских островах, Гонконге и др. Эти компании имели сеть филиалов в России, а в Беларуси работали просто региональные представительства этих филиалов.

Конечно, по месту регистрации деятельность форекс компаний, как правило, регулируется специальными органами, однако в случае возникновения внештатных ситуаций, связанных с невыплатой заработанных средств или неправильно сработанным ордером, обратиться за разъяснениями будет фактически не к кому. Клиенту будет предложено общаться напрямую с компанией, а учитывая место регистрации, сделать это практически невозможно. Единственное, что можно здесь порекомендовать – это сотрудничать с проверенными брокерами, которые не будут рисковать своей репутацией.

Вопрос законности торговли на финансовом рынке чаще всего упирается в необходимость перевода денежных средств за рубеж иностранному брокеру, для того чтобы сформировать залоговый депозит. Согласно статьям 5,7, 10 Закона Республики Беларусь «О валютном регулировании и валютном контроле» перевод денежных средств, осуществляемый физическими лицами, не является движением капитала, и потому может осуществляться без специального разрешения Национального Банка Республики Беларусь. Ну а если форекс-компания будет зарегистрирована в Беларуси, то волноваться по этому поводу вообще не стоит, поскольку у трейдера не будет необходимости переводить средства за рубеж.

Что же касается налогообложения, то поскольку работа на Форекс связана с получением прибыли, непременно встает вопрос о налогообложении. Согласно статье 153 Налогового кодекса Республики Беларусь доходы, полученные на Forex, не отнесены к освобождаемым от налогообложения, и поэтому облагаются подоходным налогом (12%). При этом облагаются налогами лишь доходы, полученные сверх стартового счета (например, если трейдер открыл счет на 1000 долларов и заработал еще 1000, то при желании снять все средства он должен будет заплатить налог с 1000 долларов). Все вопросы по декларированию и уплате налогов трейдер решает самостоятельно в произвольной форме, причем ответственность за данные, которые он внесет в декларацию, лежит на владельце счета.

Но граждане, открывшие счет в компаниях, которая зарегистрированы на территории Беларуси , имеющей специальное разрешение (лицензию),в случае доход трейдера освобождаются от уплаты подоходного налога в соответствии со статьёй 163 Налогового кодекса Республики Беларусь.

В связи с возникновением вопросов описанных выше и необходимости их решения, 4 июня 2015 года Президент Республики Беларусь Александр Лукашенко подписал Указ №231 «Об осуществлении деятельности на внебиржевом рынке Форекс».

Целью указа является государственное регулирование деятельности Форекс-компаний, обеспечение прозрачности, безопасности данного сегмента финансового рынка и защита прав его участников.

После подписания указа №231 появилось понимание о регистрации форекс компаний.

1.Основные требования к Форекс-компаниям.

После вступления в силу Указа № 231 деятельность в Республике Беларусь по совершению операций на внебиржевом рынке Форекс вправе осуществлять юридические лица, зарегистрированные в Республике Беларусь, уставный фонд которых сформирован в размере не менее 2 млрд. белорусских рублей (минимальный размер), и включенные Национальным банком в реестр Форекс-компаний.

При этом ч. 2 п. 1 Указа № 231 предусмотрено, что совершение инициируемых физическими и юридическими лицами форекс-операций индивидуальными предпринимателями и юридическими лицами, не указанными выше, является незаконным и запрещается. Данная оговорка не означает, что все действующие на сегодняшний день на белорусском Форекс-рынке компании-нерезиденты обязаны будут легализоваться в Беларуси. Представляется, что сохранится двойственная структура рынка Форекс: с одной стороны начнут появляться национальные Форекс-компании, действующие на территории Республики Беларусь, с другой – останутся и компании-нерезиденты, которые будут продолжать осуществлять деятельность вне территории Республики Беларусь, но с привлечением средств граждан Республики Беларусь.Помимо этого, Форекс-компаниями могут выступать: Национальный форекс-центр, банки, небанковские кредитно-финансовые организации.

Основные требования для регистрации и работы на рынке Forex в Беларуси :

  • включение в реестр НБРБ;
  • провести оценку ПО в Национальном форекс-центре (НФЦ);
  • оплатить гарантийный взнос в гарантийный фонд в размере $55 тыс. + календарный платеж в 5%-ном размере от суммы обязательств перед клиентами (взнос возвращается, если компания добровольно покидает рынок Forex и не имеет обязательств перед своими клиентами);
  • вступить в Ассоциацию развития финансового рынка (АРФИН).

Для того чтобы подать заявку на получение свидетельства необходимо создание локального юридического лица, иметь капитал в размере не менее $103 тыс. (средства должны быть размещены на счете в локальном банке).

Особые требования предъявляются по вопросам риск-менеджмента.

1.Максимальный размер собственной непокрытой позиции по каждому инструменту не должен превышать размер собственного капитала. Иначе дилер должен хеджировать позиции своих клиентов на внешнем контрагенте, который может быть, в том числе и зарубежным.

2.Директор и сотрудник службы внутреннего контроля форекс-компании должен иметь высшее юридическое или экономическое образование, не иметь непогашенных судимостей, не проходить в качестве обвиняемого по уголовному делу, а также не должен быть уволен по причине утраты доверия.

3.Прочие требования к персоналу отсутствуют.

4.Форекс-компании должны иметь собственный офис, а также представляющих брокеров.

5.Обычный, квалифицированный и профессиональный клиент

6.Размер кредитного плеча составляет

1:100 для обычного клиента,

1:200 для квалифицированного клиента и

1:500 для профессионального клиента.

Обычный клиент

Лицо без опыта торговли или с малым опытом.

Особенности:

  • Среди инструментов доступны только FX и контракты на разницу цен (CFD).
  • Счета могут открываться в разных валютах.
  • Инвестиционные ПАММ счета запрещены. Форекс-компаниям запрещено представлять независимых дилеров на своих сайтах и участвовать в переговорах между инвесторов и управляющим.
  • Возможен копитрейдинг, маркет-мейкинг (сделки должны хеджироваться), а также STP с выводом сделок на иностранные банки.

Квалифицированный клиент

Юридическое или физическое лицо, объем сделок которого превышает 10 тыс. базовых величин (1 базовая величина – $10,83) в каждом из 4 последних кварталов, а число операций не ниже 10. При этом общий объем всех вложений клиента, в том числе денежные средства, на первое число текущего месяца должно превышать 10 тыс. базовых величин.

Профессиональный клиент

  1. Локальная форекс-компания, имеющая лицензию на осуществление банковской деятельности, профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам или страховой деятельности.
  2. Юридическое лицо нерезидент, имеющий лицензию на осуществление деятельности на рынке Forex, банковской деятельности или другой финансовой деятельности.

При этом выручка юридического лица за вычетом всем налогов и сборов по итогам последнего отчетного года составляет не менее 4 млн. базовых величин, валюта баланса не менее 2 млн. базовых величин, а собственный капитал не менее 200 тыс. базовых величин.

Реклама на Forex в Беларуси

  • Запрещается гарантировать получение дохода,
  • должно быть предупреждение о высоких рисках на рынке Forex,
  • запрещено использовать информацию, не имеющую документального подтверждения.

Налогообложение на рынке Forex

Взимается ежемесячный платеж в размере $1230 за отчетность депозитарию, который является НФЦ. Налог на прибыль уплачивается по льготной ставке в 9% до 2019 года, после – 18%. Форекс-дилер не является налоговым агентом, а именно не удерживает налоговые платежи со своих клиентов. Налог на доход клиентов отсутствует до 2019, после – 13%.

Работа с клиентскими и собственными средствами форекс-дилеров.

Средства клиентов не сегрегируются как в России. Если форекс-дилеру необходимо хранить средства клиентов в иностранных финансовых компаниях или банках, то половина из них должна храниться на счетах белорусских банков. При том, не более половины клиентских средств может быть размещено на счетах иностранных контрагентов для хеджирования или прямого вывода сделок.

Если имеются требования к зарубежным контрагентам, то такими компаниями могут выступать американская, японская или российская с соответствующей лицензией, либо лицензированная европейская компания, где соблюдаются нормы MIFID, либо компания, не являющаяся резиндентом оффшорной зоны, если исполнение ее обязательств гарантировано банком или иным лицом, чье финансовое положение подтверждено аудитором.

Форекс-компании могут хеджироваться у зарубежного контрагента, собственный капитал которого не менее 5 млн. евро, операции в объеме не более 5% от клиентских средств. У материнской компании этот объем может быть любым, но только за счет собственных средств.

В целом белорусская юрисдикция выгодно отличается как для форекс-дилеров, так и для их клиентов. Понятна зарубежным игрокам и имеет запас для будущих улучшений. Регулирование достаточно мягкое, но в то же время гарантирует безопасность средств клиентов.

2. Кто может торговать на рынке Форекс.

Одной из главных положительных сторон Указа №231 стало расширение круга клиентов Форекс-компаний, особенности валютного регулирования. До вступления в силу Указа № 231 осуществлять сделки на внебиржевом рынке Форекс могли только физические лица. После 7 марта 2016 г. клиентами Форекс-компаний могут быть также юридические лица.

Пунктом 1 Указа № 231 право инициирования операций с беспоставочными внебиржевыми инструментами закреплено как за физическим, так и за юридическими лицами Республики Беларусь. Как следствие, после вступления Указа № 231 в силу юридические лица получат право инициировать операции на внебиржевом рынке Форекс. Данное положение является прогрессивным, результатом его введения станет привлечение дополнительных инвестиций, в том числе, со стороны иностранных инвесторов, что также предопределено льготами в области налогообложения доходов (прибыли), получаемой от операций на рынке Форекс.

  1. Национальный форекс-центр и гарантийный фонд.

Национальный форекс-центр создан Советом Министров Республики Беларусь по согласованию с Национальным банком. Национальным форекс-центром может быть только хозяйственное общество, в уставном фонде которого более 50 процентов акций находится в собственности Республики Беларусь.

С 7 марта 2016г. Согласно постановлению советов Министров РБ и Национального банка РБ ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» наделена правом выполнения функций Национального форекс-центра (НФЦ).

Клиентами Национального форекс-центра являются Форекс-компании и иные приравненные к ним субъекты хозяйствования (банки, НКФО). Компетенция Национального форекс-центра заключается в совершении инициируемых его клиентами операций с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами.

Основные задачи Национальных форекс-центров- сбор, систематизирование учет и хранение всех сделок, совершаемых форекс-компаниями, банками, НКФО, а также хранение и систематизирование отчетности для оценки их финансовой устойчивости. Выявление нарушений в работе форекс-компаниий, банках, НКФО. Формирование гарантийного фонда, с целью исполнения обязательств Форекс-компаний по возврату клиентам маржинального обеспечения при невозможности исполнения форекс-компаниями таких обязательств за счет собственных средств и обеспечительного капиталаформирование гарантийного фонда призвано защитить интересы клиентов Форекс-компаний, в том числе в случае банкротства Форекс-компании. При этом каждая Форекс-компания обязана сформировать обеспечительный капитал в целях безусловного выполнения своих обязательств перед клиентами по возврату маржинального обеспечения, повышения финансовой устойчивости. Минимальный размер такого обеспечительного капитала, а также порядок его формирования, пополнения и использования устанавливается Национальным банком. Гарантийный фонд формируется за счет взносов клиентов национальных форекс-центров.

  1. Изменения в порядке налогообложения

Налогообложение доходов, полученных физическим лицом в виде положительной разницы при условии ее возникновения ввиду благоприятного обменного курса на момент закрытия позиции, осуществляется в соответствии с Налоговым кодексом Республики Беларусь .

Ранее физические лица – клиенты Форекс-компаний обязаны были уплачивать подоходный налог с физических лиц от сумм доходов, полученных в результате деятельности на рынке Форекс. После вступления Указа № 231 в силу, доход, полученный от торговли через белорусские Форекс-компании, налогом не облагается (действует до 01 марта 2019г).

При получении доходов из-за границы, в том числе доходов от Форекс-компании (нерезидента), физическому лицу необходимо не позднее 1 марта года, следующего за истекшим налоговым периодом представить в налоговый орган по месту проживания налоговую декларацию (расчет) и произвести уплату подоходного налога не позднее 15 мая года, следующего за отчетным налоговым периодом. Исчисление подоходного налога производится налоговым органом по ставке 13%

При налогообложении прибыли, полученной форекс-компаниями, ставка налога на прибыль установленная пунктом 1 статьей 142 налоговым кодексом РБ, понижается на 50 процентов.

В случае банкротства форекс-компании, средства ее обеспечительного капитала не включаются в состав имущества, а направляются сначала на погашение задолженности и расчет перед физическими лицами, а после полного удовлетворения их требований, на погашение задолженностей перед юридическими лицами. Также при ликвидации форекс-компании она обязана выполнить свои обязательства перед своими клиентами,или передать эти обязательства,а так же свой обеспечительный капитал другой форекс-компании, определяемой Национальным банком. Данные условия полностью закрывают вопрос о безопасности торговли через форекс-компании в Беларуси.

Контроль за соблюдением законодательства в сфере осуществления деятельности форекс-компаний осуществляет Национальный банк РБ

Цель, достигнутая в статье:

Из всего изложенного, можно увидеть, что Положения Указа №231 представляются достаточно своевременными и прогрессивными. Вместе с тем, сам Указ является только первым шагом на пути формирования действенного правового регулирования порядка совершения финансовых операций на рынке Форекс.

Он призван обеспечить, в первую очередь, финансовую безопасность участников торговли через форекс-компании зарегистрированных на территории РБ, а так же дает гарантию законного выполнения всех обязательств перед физическими и юридическими лицами, которые являются клиентами форекс-компаний. А также с этой целью урегулировать на законодательном уровне работу форекс-компаний.

Для привлечения участников рынка осуществлять торговлю через белорусские форекс-компании, а так же для привлечения создания форекс-команий на территории РБ созданы очень благоприятные условия налогооблажения на получаемую прибыль.

После принятия указа появилось полное понимание и систематизирование информации по поводу регистрации форекс-компаний на территории РБ.

Многие жители нашей страны не верят в честный заработок на форексе, потому что считают, что все связанное с этим рынком – надувательство. Так происходит не в последнюю очередь из-за недобропорядочных действий некоторых форекс брокеров. Некоторые брокеры манипулируют котировками, несвоевременно исполняют ордера и прибегают к другим ухищрениям, чтобы заработать на неопытности новичков. Американский форекс защищает всех своих участников. В Соединенных Штатах были приняты жесткие законы, которые регулируют деятельность брокерских компаний. Форекс в Америке настолько развит и популярен, потому что жители этой страны знают, что практически любые махинации здесь наказуемы. На любого бессовестного брокера можно подать в суд и легко выиграть дело. По какому пути пойдет белорусский форекс – покажет время.

Смотрите также:

  1. Комментарии и разъяснения по вопросам реализации Указа Президента Республики Беларусь от 4 июня 2015 г. № 231 "Об осуществлении деятельности на внебиржевом рынке Форекс"
  2. УКАЗ ПРЕЗИДЕНТА РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ 4 июня 2015 г. N 231 ОБ ОСУЩЕСТВЛЕНИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ВНЕБИРЖЕВОМ РЫНКЕ ФОРЕКС

Посещаемость сайта 

Наши контакты 

    АДРЕС:
  • г. Минск, Партизанский пр-т 77, 10-й корпус БНТУ. каб. 403
    Телефоны:
  • городской (017) 257-42-25; 257-45-60
  • сотовый (029) 103-91-06 Велком
  • эл. почта: ipkbntu@yandex.by

Редактор сайта:
Ластовенко Арий Анатольевич

Видео презентация